۳ عامل ریزش بورس ۲۷ شهریور ۱۴۰۰

به گزارش بورس تابناک، شاخص کل بورس در معاملات دیروز افت ۲.۵۵ درصدی را تجربه کرد و نزدیک به ۳۸ هزار واحد عقب نشست. وضعیت شاخص هم‌وزن نیز چندان بهتر نبود. این شاخص نیز ۲.۳۴ درصد ریزش کرد تا نشان دهد وضعیت کوچکتر‌های بازار هم بهتر از نماد‌های شاخص‌ساز نبوده است. در هنگام خاتمه معاملات امروز ۲۵۴ نماد در محدوده صف فروش قرار داشتند و این در حالی بود که تنها ۵۵ نماد صف خرید داشتند.

بیشتر بخوانید: اخباری که در وبسایت منتشر نمی‌شوند!

اما چه شد که بازار این هفته را ریزشی آغاز کرد؟

عوامل ریزش بازار

۳ عامل اساسی را می‌توان در روند امروز بازار دخیل دانست. ۲ عامل به صورت عینی در معاملات قابل‌مشاهده‌اند و دیگری به صورت غیر رسمی بازار را تحت‌تاثیر قرار داده است. دو دلیل بازاری را می‌توان به صف خرید عرضه‌های اولیه و موقعیت نامناسب شاخص‌های بازار از لحاظ تکنیکالی نسبت داد. اما به نظر می‌رسد عامل نهانی و غیررسمی اثر بیش‌تری بر بازار داشته است و آن هم شایعه انتخاب احتمالی «علی طیب‌نیا» به سمت ریاست بانک مرکزی است.

صف خرید عرضه‌های اولیه و انحراف تقاضا 

هفته گذشته ۴ نماد در بورس عرضه شدند: «کیمیاتک»، «فجهان»، «فسبزوار» و «توسن». روند سنتی عرضه‌های اولیه نشان داده است که معمولا این دسته از نماد‌ها بستر مناسبی برای کسب سود هستند. به همین خاطر تمام معامله‌گران بازار سعی می‌کنند هر چه زودتر و قبل از این که این نماد‌ها موج اول صعودی را به انتها برسانند موفق به خرید آن‌ها شوند.

اتفاقی که به صورت معمول برای سهامداران معمولی می‌افتد آن است که در انتهای موج اول موفق به خرید سهم می‌شوند. با این حال اصرار خاصی برای نشستن در صف خرید این سهام وجود دارد.

به این ترتیب طی ساعات اولیه معاملات امروز نزدیک به ۱۶۰۰ میلیارد تومان نقدینگی در سمت تقاضای این ۴ نماد به انتظار نشسته بود و این در حالی بود که مجموع ارزش معاملات این ۴ نماد کمتر از ۲۱ میلیارد تومان بود.

رویه‌ای که سازمان بورس برای معاملات سهام عرضه اولیه‌ای در نظر گرفته سبب می‌شود تا حجم عظیمی از تقاضای بالقوه بازار به حاشیه رفته و از گردونه معاملات خارج شود. در صورتی که اگر همان روز نخست معاملات این سهام، دامنه نوسان را حذف می‌کردند احتمالا در همان روز نخست این سهام به نزدیکی قیمت‌های تحلیلی می‌رسیدند و دیگر این حجم از نقدینگی را متوقف نمی‌کردند.

وضعیت نامساعد تکنیکالی شاخص‌های بورس

شاخص کل بورس طی روز‌های اخیر چندین حمایت مهم را از دست داده است و عموم نماگر‌ها و اندیکاتور‌های پراستفاده نشان می‌دهند که احتمال ادامه روند نزولی شاخص بسیار بیشتر از روند صعودی آن است. سوال مهم آن است که حمایت معتبر شاخص در این وضعیت کجاست:

تحلیل تکنیکال شاخص کل - 27 شهریور 1400  

با نگاهی به نمودار شاخص کل شاهد تشکیل کف‌ها و سقف‌های پایین‌تر به شکل متوالی هستیم که حاکی از آغاز یک روند نزولی میباشد. شکست خط روند صعودی به سمت پایین نیز تاییدی دیگر بر روند نزولی فوق است. در حال حاضر شاخص کل از لحاظ تکنیکالی در شرایط مساعدی قرار ندارد و بعد از پولبک به خط روند صعودی مجددا افت کرده است. این شاخص حمایت خط کیجنسن که حمایت معتبری محسوب می‌شود و همچنین میانگین متحرک ۲۵ روزه را در حال حاضر از دست داده است. از طرفی اندیکاتور RSI نیز در یک روند نزولی در حال حرکت است و بعد از برخورد با این خط روند در شکست ان ناکام مانده و مجددا کاهش یافت. اندیکاتور MACD نیز نشانی از ادامه روند نامساعد شاخص کل را منعکس می‌کند.
به طور کلی تحلیل تکنیکال نشان دهنده شرایط نامطلوب شاخص کل است و احتمال کاهش آن تا محدوده ۱.۴ میلیون واحد را نشان می‌دهد. این حمایت منطبق بر نسبت‌های فیبوناچی و سقف ابر کمو ایچیموکو است.

شایعه انتخاب طیب‌نیا به ریاست بانک مرکزی

اخبار رسمی هنوز این شایعه را تایید نمی‌کنند. با این حال زمزمه‌هایی در این رابطه در جریان است و به خصوص بورسی‌ها به آن وزن زیاد داده‌اند. دلیل ترس بورسی‌ها از طیب‌نیا نیز به دوره نخست ریاست جمهوری حسن روحانی باز می‌گردد. زمانی که طیب‌نیا وزیر اقتصاد کابینه بود و البته کشور یکی از مثبت‌ترین دوره‌های نرخ بهره حقیقی را تجربه کرد.

به دنبال نرخ بهره بالای آن دوره فاجعه موسسات مالی و اعتباری به وقوع پیوست؛ اما دولت موفق شد برای چند سال تورم را در سطوح پایین نگه دارد. یکی دیگر از تبعات سیاست‌های انقباضی طیب‌‎‌نیا ورود بورس به دوره رکود طولانی بود.

حالا که این شایعه سر زبان‌ها افتاده است اهالی بازار به مرور دوره مذکور پرداخته‌اند و نگران افزایش نرخ بهره هستند؛ مساله‌ای که در صورت صحت می‌تواند P/E تحلیلی بازار را کاهش دهد و فشار بر بورس را بیشتر کند.بورسان

منبع: تابناک

کلیدواژه: اربعین 1400 اعمال ماه صفر توافق هسته ای موقت حسن میرکاظمی سازمان همکاری شانگهای شاخص کل بورس ریزش بورس بانک مرکزی تحلیل تکنیکال اربعین 1400 اعمال ماه صفر توافق هسته ای موقت حسن میرکاظمی سازمان همکاری شانگهای روند نزولی صف خرید طیب نیا شاخص کل ۴ نماد

درخواست حذف خبر:

«خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت www.tabnak.ir دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «تابناک» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۳۳۱۴۷۹۷۲ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۵۷۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید.

با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.

خبر بعدی:

تابلوی بورس، تابلوی رکود

شاخص در روز یکشنبه با افت حدود ۵هزار واحدی به ۲میلیون و ۲۵۹هزار واحد رسید. کاهش قیمت ارز و تداوم تثبیت قیمت در بازار نیما سبب شد تا طی ۵ روز ۷۹۰میلیارد تومان پول از بازار خارج شود. امروز یک‏سال از سقوط شاخص از قله ۲میلیون و۵۰۰هزار واحدی می‏گذرد.

«دنیای‌اقتصاد» عملکرد بورس طی یک‌سال اخیر را بررسی کرده است. شاخص‌کل بورس در روز یک‌شنبه به‌عنوان اولین روز کاری هفته‌جاری با افت ۵ هزار و ۱۰۰ واحدی به ۲ میلیون و ۲۵۹ هزار واحد رسید، به‌طوری‌که بازدهی این نماگر بازار از ابتدای سال حدود ۳ درصد بوده است، ضمن آنکه شاخص‌کل هموزن نیز با رشد ۱۹۲ واحدی به ۷۵۱ هزار و ۳۷ واحد رسید. بازدهی این نماگر ثانویه بازار سرمایه نیز از ابتدای ۱۴۰۳، هنوز بیش از یک‌درصد است.

به‌نظر می‌رسد، رشد قیمـــــت دلار در روز‌های ابتدایی سال‌۱۴۰۳ بازار را نسبت به رشد سهام کامودیتی‌محور که از کل بازار به لحاظ بازدهی عقب‌تر بودند، امیدوارتر کرده‌بود، چراکه با وجود اختلاف بالای دلار نیما و آزاد بورس تهران، به‌طور تاریخی حدس زده می‌شد این اختلاف به حداقل ممکن برسد.

ظاهرا دولت سیزدهم دلار نیما را خط قرمز خود می‌داند و رشد آن را با سرعت بسیار محدودی دنبال می‌کند. اکنون بورس دچار سردرگمی شده‌است. عملکرد خوب کلیت بازار در گزارش‌های فروردین و از سوی دیگر کارنامه سبز برخی از صنایع در صورت‌های مالی سالانه برخی از شرکت‌ها که اخیرا منتشر شده، سبب شده‌است تا شاخص هموزن افت بیشتری را تجربه نکند، چراکه از اول سال نیز از شاخص‌کل عقب‌تر بوده‌است. به‌نظر می‌رسد شاخص هموزن جای زیادی برای افت بیشتر ندارد، چراکه به‌طور تاریخی باید این نماگر فرعی بازار از نماگر اصلی جلوتر بیفتد.

به‌نظر می‌رسد با توجه به احتمال نوسان اندک، اما مثبت دلار آزاد، جو بازار سرمایه در این هفته متعادل‌تر شود، اما در نهایت اگر مقاومت بانک‌مرکزی برای رشد دلار نیما ادامه‌یابد، بازار چاره‌ای ندارد جز آنکه در محدوده ۲ میلیون و ۲۲۰ هزار واحد پناه گیرد.

تابلوی بورس، تابلوی رکود

همچنان ارزش معاملات در بورس تهران اعداد بسیار پایینی به‌ثبت می‌رسد، به‌طوری‌که با وجود ۸ روز معاملاتی نسبتا پررونق در دو هفته گذشته، دوباره ارزش معاملات به زیر ۳ هزار میلیارد‌تومان رسید. همچنین میانگین ارزش متحرک ارزش معاملات خرد نیز حکایت از آن دارد که ارزش معاملات کوتاه‌مدت بازار پایین‌تر از بلندمدت است. کاهش دوباره میانگین ارزش معاملات متحرک ۵‌روزه به زیر ۲۰‌روزه حکایت از تداوم رکود در بازار سهام دارد، ضمن آنکه میانگین‌های متحرک بلندمدت ارزش معاملات به‌هم نزدیک شده‌اند، از این‌رو به‌طور تاریخی در صورتی‌که محرک‌ها بازار را هدایت کنند، عبور میانگین متحرک ۵‌روزه از سایر میانگین‌ها می‌تواند بازار را به سمت ارزش معاملات ۲۰ هزار‌میلیاردی هدایت کند.

این درحالی است که ارزش معاملات دلاری نیز در سطوح پایینی قرار دارد و تا زمانی‌که چند روز متوالی بالای ۱۰۰ میلیون دلار تثبیت نشود، نمی‌توان از بازار انتظار رونق داشت. این شاخص، اکنون در محدوده ۳۰ میلیون دلار قرار دارد. علاوه‌بر این، در اولین روز معاملاتی هفته نزدیک به ۸۰ میلیارد‌تومان پول حقیقی از بازار خارج‌شده و این درحالی است که از ابتدای سال حدود ۴ هزار و ۳۰۰ میلیاد‌تومان پول حقیقی از بازار خارج شده‌است.

با بورس چه می‌توان کرد؟

بورس تهران، درگیر چند متغیرسیاسی و اقتصادی است و نمی‌داند به کدام‌سو برود. از سویی با نوسان‌ها نرخ ارز به‌طور موقتی خوشبین و بدبین می‌شود. از سویی دیگر به امید رشد دلار نیما رونق می‌گیرد و دوباره با رکود همراه می‌شود. از طرف دیگر بازار ترجیح می‌دهد با وجود تعدیل P/E بازار سرمایه با انتشار برخی از گزارش‌ها همچنین با P/E زیر میانگین تاریخی خود معامله شود، چراکه هنوز سایه نرخ بهره ۳۰ درصدی سنگینی می‌کند.

همچنین بورس، با درگیری‌های منطقه‌ای دست‌وپنجه نرم می‌کند و هر لحظه امکان دارد که دشمن‌های منطقه‌ای دوباره تنش‌ها را افزایش دهند، لذا بازار دچار بی تصمیمی شده‌است. هرچند ممکن است در هفته پیش‌رو با نوسان اندک و مثبت دلار فضا متعادل‌تر شده و شاخص‌کل نیز استراحت کند، اما در صورتی‌که رویکرد ارزش دولت تغییری نکند، بازار سهام به روند نزولی ادامه خواهد داد و در آغوش محدوده ۲ میلیون و ۲۲۰ هزار‌واحدی پناه خواهد گرفت.